1¿Se puede articular los indicadores de liquidez, rentabilidad y endeudamiento a la hora de evaluar la productividad en la empresa?

 R/ Sí,  En primera instancia la productividad de la empresa se refleja  en  los estados financieros esto no quiere decir, que con el simple hecho de elaborarlos podemos dar una conclusión congruente de la posición financiera de la empresa y por ende su productividad;  la elaboración de estos estados financieros nos permiten crear un análisis a base de  razones financieras que contienen los presentes indicadores:

      -Liquidez, aquí asimilamos la posición en la cual se encuentra nuestra empresa para enfrentar sus deudas a corto plazo

      -Rentabilidad, destacamos que tan productiva es la actividad a la cual se dedica x empresa (objeto de análisis respectivo)

      -Endeudamiento, aquí definimos si la empresa cumple con la capacidad de responder a sus obligaciones  manteniendo su funcionamiento normal.

      Estos 3 indicadores nos pueden brindar una variedad de puntos de vista en la cual se encuentra la empresa (su posición financiera principalmente ), podemos observar que tan bien a sido administrada, si se han cumplido las metas trazadas y desde su inicio observar su evolución hasta el punto presente; que políticas se podrían implementar para subsanar falencias y maximizar las fortalezas encontradas, como también el determinar en que área del funcionamiento de la empresa se estarían desaprovechando oportunidades y que tan productiva como rentable es la empresa.

 Estos indicadores nos arrojan datos comparables con años anteriores, respecto a ello podemos observar que tan productiva a sido nuestra actividad, si es rentable y como podría maximizarse. 

2.¿Los resultados de un diagnostico financiero, a partir del análisis de estructura, siempre son consecuentes con la teoría financiera?.

 R/ El diagnostico nos da  a entender en que posición actual se encuentra la empresa, nos genera una idea de los rubros sobresalientes como también aquellos que se tienen descuidados; el resultado del diagnostico varia independientemente de la administración de la empresa  respecto a la teoría financiera, puede que el administración de la empresa tenga como meta maximizar el valor de esta ya que  la mayoría de veces es el  objetivo, como también que los factores externos influyan para no cumplir con lo propuesto, resaltamos que el análisis de la estructura financiera se basa en la elaboración de los estados financieros, recopilación de datos y que estos son la base para generar análisis y diagnósticos tanto comparativos como presentes, por ello la consecuencia de un diagnostico financiero con la teoría financiera es cambiante ya que influyen factores que pueden hacer realizable como dificultosa cumplir la teoría financiera.  

3.¿Que significa para una empresa industrial, comercial o de servicios un alta o baja inversión en activos corrientes?

 R/ Los activos corrientes miden nuestro índice de liquidez en gran parte por que son aquellos susceptibles a convertirse en dinero en un periodo inferior a un año, y con ellos podemos responder a nuestras deudas a corto plazo. Para una empresa industrial, comercial o de servicios, tener una alta inversión en activos corrientes puede significar el generar mucho dinero que si no es re utilizado va a perder su poder adquisitivo, caso contrario si se tiene una baja inversión por que puede no responder a sus deudas a corto plazo y recurrir a financiamientos a los cuales se someta probablemente a unas políticas que no le van a favorecer, por ello es recomendable que el activo corriente de una empresa no sea más que el necesario para poder operar en un 100%

4.¿Que significa para una empresa industrial, comercial o de servicios, un alta o baja inversión en activos fijos?

R/ Para las empresas industriales es importante contar con un alta inversión de activos fijos puesto que ellos son su herramienta principal de el continuo desarrollo de su actividad, una baja inversión es estos seria literalmente la quiebra de esta por que no solventaría la actividad que demanda.

 Las inversiones en activos fijos representan desembolsos importantes de efectivo, los activos fijos tienen una vida útil mayor a un año por ello estos pueden representar compromisos financieros a largo plazo para la empresa y a medida que transcurren los años se van volviendo obsoletos y su vida útil se debe depreciar

 Para las empresas comerciales el contar con una alta inversión en activos fijos puede representar compromisos financieros innecesarios esto no quiere decir que deba invertir en activos fijos de una manera minoritaria sino invertir de acuerdo a la necesidad de dichos activos.

La inversión en activos fijos para una empresa del sector servicios debe ser aquella que garanticé el proceder de sus actividades de manera satisfactoria, puesto que estas empresas se valen de estos activos para su funcionamiento continuo, por lo tanto no debe ser una alta inversión por que aquellos activos pueden no ser utilizados y su vida útil los hará obsoletos como tampoco debe ser una inversión relativamente poca ya que su actividad depende de ellos.

En conclusión la inversión en activos fijos para las empresas industriales, comerciales y de servicios debe ser aquel que garantice el funcionamiento de su actividad de forma adecuada y no genere una posible perdida a futuro.

5.¿Qué significa para una empresa industrial, comercial o de servicios, un alta o baja financiación externa?

R/ Muchas veces los recursos propios financieros para la actividad de la empresa suelen ser insuficientes y recurren a una búsqueda de fuentes de financiación externas, para que la rentabilidad y/o productividad de la empresa sea satisfactoria.

El someterse a fuentes de financiación ajenas significa aceptar un coste definido (intereses) por dicha ‘’ inyección’’

 Las fuentes de financiación de la empresa, según su naturaleza, se pueden clasificar en:

*Instrumentos de capital: Son los contratos que ofrecer la empresa, en donde negocia una participación residual en los activos de la empresa, una vez deducidos los pasivos. (Emisión de acciones)

*Instrumentos de deuda: Son los contratos que representan dinero prestado, que debe ser devuelto al acreedor en un momento futuro y que, generalmente, tiene un coste equivalente a una tasa de interés fija o variable. La ventaja que tiene los instrumentos de deuda respecto a los instrumentos de capital es que cuentan con el beneficio tributario, que se origina porque los intereses de la deuda que pagan las empresas, son deducibles físicamente, mientras que el pago de dividendos o beneficios no lo es.  (Crédito de inversión, préstamo hipotecario, créditos garantizados con cuentas por cobrar…) 

 Una alta financiación externa constituye un compromiso mayoritario al cual se sometería la empresa y en vez de maximizar la rentabilidad de la misma se vera sometido a incurrir en perdida por responder a estas obligaciones.

Una baja financiación externa probablemente no permitiría que la actividad de la empresa tenga su funcionamiento continuo ya que esta se vera necesitada de una financiación que ayude a su productividad sin que esto se vuelva una obligación a la cual no se pueda responder.

6.¿Por qué se considera que no es conveniente para un analista financiero recomendar acciones únicamente del estudio y la aplicación del simple análisis horizontal, vertical e indicadores financieros tradicionales?

 R/ Porque se necesitan la interpretación entre el análisis y la comparación tanto de la actualidad como de históricos, dando así una mayor claridad de la evolución o decadencia existente, en el análisis se distingue y separa las partes de un todo hasta conocer cada uno de sus elementos, la comparación exige que existan dos o mas conceptos y cifras homogéneas en todos sus elementos descriptivos. Hay que clasificar y re clasificar los conceptos, las cifras del contenido de los estados financieros, agrupar las cuentas de la misma naturaleza para homogenizar la información, eliminar los redondeos de cifras, determinar las ventas a contado, a crédito, variaciones entre otras; por lo cual solo realizar el análisis vertical y horizontal mas los indicadores financieros, nos ayudarían a analizar UNA parte más no arrojarían el análisis completo de la situación financiera de la empresa.

7.¿Por qué se dice que el análisis Dupont es el principal instrumento que articula de manera efectiva los indicadores financieros?

R/ El análisis Dupont es una de las razones financieras de la rentabilidad, este sistema integra los principales indicadores financieros con el fin de determinar la eficiencia con que la empresa esta utilizando sus activos, su capital de trabajo y el multiplicador de capital (Apalancamiento)

El sistema Dupont reúne el margen neto de utilidades, la rotación de los activos totales de la empresa y su apalancamiento financiero, estas tres variables son responsables del crecimiento económico de una empresa, la cual obtiene sus recursos o bien de un buen margen de utilidad en las ventas, o de un uso eficiente de sus activos fijos los que supone una buena rotación de estos, lo mismo que el efecto sobre la rentabilidad que tienen los costos financieros por el uso del capital financiado por desarrollar sus operaciones, el sistema Dupont identifica la forma como la empresa esta obteniendo su rentabilidad, lo cual permite identificar puntos fuertes.

8.¿Cómo se identifican las banderas rojas a partir de los indicadores financieros tradicionales?

 R/ Los índices Financieros es una relación de las cifras extractadas de los estados financieros con el objeto de formarse una idea de la empresa.

Permite tomar tres clases de decisiones de carácter financiero; decisiones operativas, de inversión y de financiación.

Cuando se maneja una empresa hay ciertos indicadores claves que hay que observar. Estos indicadores actúan como semáforos o banderas; cuando tienen ciertos valores críticos presentan una señal roja y cuando el negocio "va bien" presentan una señal verde. Aunque cada negocio o tipo de negocio tiene sus indicadores específicos, se pueden construir algunos que son de uso común y generalizado. Este instrumento de análisis por índices, se conoce también como análisis vertical y horizontal.

   

Un índice es una proporción entre un valor y otro valor llamado base. Por ejemplo, se puede expresar la Utilidad neta como un índice si se divide por las ventas y a este resultado se le llama margen neto sobre ventas:

Margen neto sobre ventas:   Utilidad neta / Ventas

También se puede expresar la Utilidad Bruta como un índice: Utilidad Bruta dividida por las Ventas y a este índice se le llama margen bruto.

Margen bruto sobre ventas = Utilidad bruta / Ventas

La idea consiste en expresar los rubros del Balance General y del Estado de Resultados o de Pérdidas y Ganancias en términos porcentuales, referidos a los activos totales o a las ventas totales, en el primer caso (el Análisis Vertical) y encontrar los porcentajes de crecimiento de cada rubro, de un período a otro, en el segundo caso (el Análisis Horizontal), con lo cual el analista puede interpretar la información presentada por los estados financieros de una firma. Este tipo de análisis permite visualizar los cambios ocurridos en la estructura del Balance General e induce a identificar las causas de los cambios relativos de los diferentes rubros. Con estas ideas, se puede entonces expresar cualquier estado financiero con índices, en lugar de cifras absolutas. Al analizar estos índices se puede extraer información muy interesante sobre la situación económica de la empresa.

9. ¿Cómo se identifican las banderas verdes a partir de los indicadores financieros tradicionales?

 R/Los signos vitales de la empresa son la liquidez, la rentabilidad y el endeudamiento; de su

 análisis puede determinarse el estado de la salud financiera de ésta.

 Un análisis financiero integral debe considerar información cuantitativa y cualitativa, histórica y      proyectada.

     

 Por lo tanto, si se quiere determinar el estado de la salud financiera de una empresa debe chequearse cómo está en cuanto a liquidez, cómo está en cuanto a rentabilidad y cómo está en cuanto a endeudamiento; entendiendo, igualmente, que ellos no son aspectos aislados sino que tienen estrecha relación entre sí.

 Las banderas verdes se identifican a partir de los indicadores financieros, por medio de la  comparación de un índice con sus similares de períodos anteriores da una idea del progreso o    retroceso que en el aspecto específico al que el índice se refiere, haya tenido la empresa.

10.¿Cómo construir un símil que permita identificar el direccionamiento estratégico financiero a partir de la articulación de las banderas verdes y rojas?

R/El direccionamiento estratégico financiero se entiende como la formulación de las finalidades y propósitos de una empresa, plasmadas en un documento donde se consignan los objetivos definidos para un largo plazo, por lo general a cinco o diez años que, por ser de esa naturaleza se convierten en la estrategia de supervivencia, crecimiento, perdurabilidad, sostenibilidad.

Para construir un símil que nos permita identificar este direccionamiento para la organización de la banderas verdes y rojas  es importante por medio del  análisis financiero  que dispone de dos herramientas para interpretar y analizar los estados financieros denominan: Análisis horizontal y vertical, que consiste en determinar el peso proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado. Esto permite determinar la composición y estructura de los estados financieros.